OTC

市場介紹

格林菲爾德上市道訊,美國龐大的OTC市場交易的證券數量約占全美證券交易量的四分之三,是世界上最大的OTC股票證券交易市場。
目前OTC市場中約有1萬餘支股票,主要都在OTCMarketGroup的平臺上流通。2007年,OTCMarketGroup為市場建立了分級制度,根據公司的「財會制度和資訊揭露程度」,分為OTCQX、OTCQB、Pink三個市場層級(marketplace)。





 
  • OTCQX定位為OTC市場的「


 
  • OTCQX定位為OTC市場的「最高標準(TheBestMarket)」,許多規模大、制度健全的公司都歸屬在這個層級,這層級的公司皆須向SEC註冊,並符合《1934年證券交易法》規定的財務和會計制度,財務資訊也須依規定公開揭露,但不需符合第404條規定;雖有設定財務門檻,但仍遠低於正規交易所。目前約有近500支股票,不乏競爭力強的大型公司,如:愛迪達(ADDYY)、羅氏製藥(RHHBY)、巴黎銀行(BNPQY)、安盛保險(AXAHY)、海尼根(HEINY)、巴斯夫化學(BASYF)、漢莎航空(DLAKY)、帝國菸草(IMBBY)。
  • OTCQB定位為「機會市場(TheVentureMarket)」,這層級的規範與OTCQX相同,是專為中小型企業及新創公司設計的層級。目前約有近1000支股票。
  • OTCPink則定位為「開放市場(TheOpenMarket)」,目前約有9千多支股票,較知名的有:Nestle(NSRGF)、LV(LVMHF)、Hermes(HESAF)
  • 美國證監會監管公司資訊合規(2019/3/15開始所有OTC上市公司必須要公告財務報表及公司資料)
  • 公司投資人股票無鎖定期可以自由流通
  • 公司投資人股票可以在美股券商帳戶自由買賣,手機亦可交易
  • OTCQB股票可以股票質押融資借款
  • 可以股票併購其他公司業務主體合併財報,準備轉板納斯達克上市
  • 台灣钜亨網美股可以查詢每日OTC股價及成交量

OTC市場四大趨勢

  • 趨勢一:融資金額越來越大。在這個OTC市場上融資的企業類型及規模各式各樣,融資金額也越來越大。
  • 趨勢二:轉主機板企業增多。近幾年從OTC市場轉到主機板市場的公司越來越多,幾年前只是零星幾個,2018年是58家;2019年是29家;202045,同比2019年增長55%,其中,僅下半年就有30家企業轉板,比2019全年還高2021則有105家企業從美國OTC市場轉板成功,比2020年增長了133%!2022年截至第一季度共有14家企業轉板成功即使在疫情爆發後從美國OTC市場轉板成功的企業也在持續增長OTC也被認為是進入納斯達克、紐交所的重要踏板。
  • 趨勢三:掛牌企業質量變高在美國OTC市場上市掛牌的企業的質量越來越好,尤其在2021年9月起美國SEC頒布新規定之後,對OTC市場企業的要求越來越嚴謹,原來是哪兒都去不了才去OTC市場,現在是非常好的企業也通過OTC上市轉入主板市場。
  • 趨勢四:APO越來越多十年前都是先買殼,過半年、一年、兩年再融資,現在的趨勢是買殼和融資同步做,APO越來越多。

OTC轉板上市NASDAQ條件:

  1. 淨資產達到500萬美元或稅後淨利潤超過75萬美元或市值達5000萬美元
  2. 流通股達100萬股
  3. 90個交易日內股價至少4.0美元
  4. 股東超過400人
  5. 指定至少3個做市商